綠色金融助力建筑減碳
“世界正在燃燒”,面對全球性的高溫發(fā)出的紅色警告,聯(lián)合國向各國發(fā)出疾呼。人們不得不思考,“在一個(gè)更熱的地球上,我們到底需要怎樣的建筑,裝配式建筑、被動(dòng)建筑、超低能耗的建筑,是不是可以讓人類(lèi)更好地生存?!睔夂騻h組織(CBI)中國區經(jīng)理謝文泓在8月26日中國投資協(xié)會(huì )咨詢(xún)委主辦、北京萬(wàn)家綠色信用評級有限公司承辦的“2022中國國際綠色金融與綠色低碳建筑論壇”上說(shuō)。
當全世界都在嘗試通過(guò)建筑業(yè)綠色低碳發(fā)展給地球“降溫”時(shí),全球綠色債券發(fā)行也掀起了新的熱潮,全球金融市場(chǎng)的海量資金在向綠色低碳建筑產(chǎn)業(yè)聚集。
“2021年全年,全球貼標綠色債券募集資金用于低碳建筑平均占比將近30%。就中國而言,投資也在向低碳建筑傾斜,比如2021年,中國綠色債券市場(chǎng)募集的資金中投向符合CBI定義的低碳建筑類(lèi)募集資金增幅已高達83%,2022年上半年中國已成為全球綠色債券最大發(fā)行國,未來(lái)投向綠色低碳建筑領(lǐng)域的資金也將同步增長(cháng)?!敝x文泓說(shuō)。當全球最大的綠債市場(chǎng)遇上世界上最大的建筑市場(chǎng),中國的實(shí)踐讓全球矚目。
更熱的地球與更綠的建筑
2022年夏天,從歐洲到北美,整個(gè)北半球今夏都已遭異常高溫天氣襲擊。高溫疊加干旱引發(fā)從葡萄牙到巴爾干半島的野火,導致數百人死亡;在美國,高溫導致得克薩斯州電力供應緊張,一些地區高壓電纜甚至被熔化,路面熱到變形;在加拿大溫哥華等地,高溫讓一些車(chē)窗熱到爆裂。
這一切“烤驗”,都與碳排放有著(zhù)千絲萬(wàn)縷的關(guān)系。這其中,建筑碳排尤其不容忽視,“我國建筑全過(guò)程能耗占到全國能源消費總量的45%,碳排放量占到全國排放總量的50.6%?!比嗣胥y行中國金融出版社原總編輯郭建偉在同一論壇上表示,“因此要實(shí)現‘雙碳’目標,房地產(chǎn)建筑業(yè)低碳轉型,達到凈零排放是一個(gè)值得我們去努力的方向,也是綠色金融要去思考的方向?!?/p>
氣候變化已成為促使房地產(chǎn)建筑業(yè)低碳轉型的外因,而近幾年來(lái),房地產(chǎn)業(yè)轉型的內生動(dòng)力也正在積聚?!澳壳?,房地產(chǎn)市場(chǎng)正在期待建立一個(gè)新的平衡——綠色低碳經(jīng)濟的新平衡?!比?lián)房地產(chǎn)商會(huì )創(chuàng )會(huì )會(huì )長(cháng)、清華大學(xué)校友會(huì )房地產(chǎn)協(xié)會(huì )名譽(yù)會(huì )長(cháng)聶梅生表示。
“20年來(lái),綠色建筑經(jīng)歷了‘由物到人’的蛻變,前10年側重‘四節一環(huán)?!?即節能、節地、節材、節水和環(huán)境環(huán)保,強調建筑本身的綠色性能,但缺少人的居住感受。近10年轉為‘以人為本,智慧化賦能’,即以人為本,強調智慧、健康、安全,重視健康和安全屬性以及數字化、智能化。今后人們會(huì )更看重住宅產(chǎn)品的健康和安全屬性,綠色建筑的概念將得到重塑和完善?!睆纳鲜兰o90年代擔任原建設部科技司司長(cháng)到后來(lái)創(chuàng )立“全聯(lián)房地產(chǎn)商會(huì )”,聶梅生參與和見(jiàn)證了中國綠色建筑發(fā)展的全過(guò)程。
引入ESG讓企業(yè)成為減碳主力
對于市場(chǎng)的變化,身處其中的房地產(chǎn)企業(yè)感觸最深,一些企業(yè)早早走上了綠色低碳轉型之路。它們用實(shí)際行動(dòng)證明,企業(yè)不僅是用能大戶(hù),也是減碳的主力軍。特別是ESG理念(Environment、Social Responsibility、Corporate Governance,指關(guān)注環(huán)境、社會(huì )責任、公司治理績(jì)效,而非僅著(zhù)重于財務(wù)績(jì)效的價(jià)值理念、投資策略以及評價(jià)工具)被引入企業(yè)評價(jià)體系之后,減碳已成為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。
“從國際來(lái)看,ESG已有多年的發(fā)展歷史。上世紀70年代,為解決發(fā)達國家早期重經(jīng)濟、輕環(huán)境而產(chǎn)生的環(huán)境問(wèn)題,美國等多個(gè)國家發(fā)起了規??涨暗沫h(huán)境保護運動(dòng)。2006年,聯(lián)合國提出責任投資原則,即PRI原則,將社會(huì )責任、公司治理與環(huán)境保護相結合,并首次提出了ESG理念和評價(jià)體系,經(jīng)過(guò)多年推廣,ESG理念得到了越來(lái)越多市場(chǎng)主體的認可?!眹野l(fā)展改革委投資研究所副所長(cháng)盛磊說(shuō),歐盟、美國、日本等發(fā)達國家和地區都已形成較為系統的ESG相關(guān)政策體系。而根據聯(lián)合國的統計,全球已出臺了約750個(gè)ESG的政策法規,用于支持、鼓勵和要求投資者考慮ESG相關(guān)的可持續投資因素。
從國內來(lái)看,ESG體系也正在快速建立中。今年5月,國資委制定印發(fā)《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》,提出進(jìn)一步完善環(huán)境、社會(huì )責任和公司治理(ESG)工作機制,提升ESG的績(jì)效,在資本市場(chǎng)中發(fā)揮帶頭示范作用。推動(dòng)更多央企控股上市公司披露ESG專(zhuān)項報告,力爭到2023年相關(guān)專(zhuān)項報告披露“全覆蓋”。資本市場(chǎng)上,上海證券交易所、深圳證券交易所、香港聯(lián)合交易所也都推出了發(fā)布ESG報告、披露ESG信息等的政策要求。
在ESG體系帶動(dòng)下,房地產(chǎn)建筑業(yè)綠色低碳轉型正落實(shí)到一個(gè)個(gè)具體的投資項目上。比如,據綠城中國研發(fā)設計中心助理總經(jīng)理丁鼎介紹,目前綠城綠色建筑累計認證面積達2582萬(wàn)平方米,綠色建筑認證項目112個(gè),在建項目中裝配式建筑占比達70%。
旭輝集團品牌負責人吳懿介紹,旭輝2021年綠色健康建筑竣工面積的占比達76.8%,其中二星級綠色建筑及以上項目占20%,裝配式建筑應用比例達到82.6%。旭輝已發(fā)行綠色債券5億美元,并連續2年發(fā)布《綠色金融報告》?!靶褫x每半年回顧一次ESG目標的設定并跟蹤進(jìn)展,并對ESG風(fēng)險進(jìn)行管理,通過(guò)反腐倡廉和保護知識產(chǎn)權,保證在底層支撐上實(shí)現ESG管理架構?!眳擒舱f(shuō)。
建立環(huán)境效益信息披露統一標準
企業(yè)的低碳轉型,離不開(kāi)金融的實(shí)際助力。
“總體判斷,房地產(chǎn)業(yè)的低碳轉型是要增加建筑成本的?!苯┠曜咴L(fǎng)過(guò)許多綠色建筑項目的郭建偉發(fā)現,“不同級別(一級、二級、三級)的綠色建筑,或者是超低能耗、凈零能耗建筑,建筑成本的增加幅度亦不同,一般都在300~1000元/平方米的區間。但綠色低碳房地產(chǎn)跟傳統的房地產(chǎn)資金周期不太一樣,盡管前期投入大,但后期運營(yíng)成本會(huì )大大降低。比如,它沒(méi)有空調費、取暖費,實(shí)現水循環(huán)后,用水成本也會(huì )降低?!?/p>
前期投入需要占用大量資金,資金的回收又需要較長(cháng)時(shí)間,這其中的時(shí)間差需要綠色金融來(lái)填補。
從國際資本市場(chǎng)來(lái)看,“近幾年,全球綠債市場(chǎng)增長(cháng)非???,年均增速超過(guò)40%,使其成為了全球資本市場(chǎng)一大亮點(diǎn)?!敝x文泓說(shuō),2021年全年,80%的全球綠色債券募集資金投向能源、交通和建筑領(lǐng)域。全球貼標綠色債券募集資金用于綠色建筑平均占比將近30%。從今年上半年的發(fā)行情況來(lái)看,中國、德國、美國的綠色債券發(fā)行量位列全球前三。
巨量投入市場(chǎng)的綠色債券,展現出十分明顯的價(jià)格優(yōu)勢。中央結算公司中債研發(fā)中心副總理史祎介紹,按照綠債市場(chǎng)單只債券平均10億元的存量規模估算,每年可為發(fā)行人節省超過(guò)100萬(wàn)元的財務(wù)成本。根據“中債-綠色債券環(huán)境效益信息數據庫”中56只募集資金用于綠色建筑項目債券的預估環(huán)境效益統計測算,投資于綠色建筑項目,每1億元資金每年可實(shí)現碳減排中位數98噸、平均數423噸,最大值7192噸。據此推算,全市場(chǎng)募集資金用于綠色建筑項目的債券每年預計可幫助實(shí)現碳減排10萬(wàn)~40萬(wàn)噸。
但目前國內綠色金融投向綠色建筑領(lǐng)域的資金占比還較低,郭建偉直言,“現在的房地產(chǎn)企業(yè)只有普通賬戶(hù),沒(méi)有碳賬戶(hù)和碳數據,無(wú)法披露這些信息,這讓金融機構難以給予支持?!?/p>
這要求,綠色低碳建筑項目在建設過(guò)程中和建設完成后,加強對建筑項目能源和水資源等的消耗,以及碳排放、污染物排放的監測統計和環(huán)境信息等的披露,并通過(guò)第三方綠評機構的跟蹤監督,確保滿(mǎn)足綠色金融對于綠色低碳項目環(huán)境效益的“可測度、可核查、可驗證”要求。
此外,郭建偉還指出,從ESG角度來(lái)看,如何讓企業(yè)因低碳轉型帶來(lái)的外部效應轉化為經(jīng)濟效益,也很值得思考。比如,通過(guò)建立區域性和全國性的碳市場(chǎng),把綠色低碳建筑節約的碳匯,通過(guò)國家核證自愿減排量(CCER)線(xiàn)上交易,實(shí)現價(jià)值收益。
“科學(xué)準確地量化環(huán)境效益,對于金融市場(chǎng)支持綠色發(fā)展是非常重要的。因為金融市場(chǎng)實(shí)現價(jià)格發(fā)現的功能,依賴(lài)于充分的可量化的信息,合理地對綠色屬性進(jìn)行定價(jià)才能通過(guò)價(jià)格杠桿優(yōu)化資金配置,切實(shí)提升金融支持綠色發(fā)展的效率。對于發(fā)行人來(lái)說(shuō),行業(yè)標準的缺失會(huì )導致披露內容和質(zhì)量參差不齊,缺乏可比性,沒(méi)有量化披露就不能比較,也無(wú)法核查,就有可能滋生問(wèn)題?!币虼耸返t認為,有必要推動(dòng)建立統一的綠色債券環(huán)境效益信息披露標準,發(fā)行人按照統一的標準進(jìn)行信息披露,提升信息的有用性和可比性。將相關(guān)信息在統一的平臺上進(jìn)行數字化披露,提高綠色信息披露的透明度,有助于投資人能高效準確地對綠色進(jìn)行定價(jià)。